продолжение Политика государства в развитии НПФ. Исследование проводимой в стране реформы пенсионной системы в части накопительного элемента.

Преобразования экономических институтов имеют место в процессе проведения экономических реформ, так как социально-экономический консенсус в обществе является производным от его социально-политического консенсуса, на который ориентированы все ветви власти в демократическом государстве. Считается, что все демократические цели и задачи, которые ставит государство, являются выражением либеральных преобразований общества и экономики - снижение налоговых ставок, приватизация, защита собственности и конкуренции, внедрение контрактных отношений в армию, административная реформа, создание накопительной пенсионной системы и медицинского страхования.

Вопрос финансового обеспечения старости в последнее десятилетие стал чрезвычайно актуальным во всем мире: старение населения, с одной стороны, и повышение уровня жизни в большинстве стран, с другой, привели к тому, что поддержание благосостояния людей в течение достаточно длительного периода времени после выхода на пенсию стало основной задачей, как государства, так и самих работников.

Современное право на материальное обеспечение в старости в практике цивилизованных стран мирового сообщества признается одним из основных прав человека. Оно сопровождает каждого гражданина с момента рождения и до конца жизни. Конституцией РФ 1993 г. (п.1 ст.39) в соответствии с международными принципами каждому гражданину гарантируется социальное обеспечение по возрасту, в случае болезни, инвалидности, потери кормильца и в иных случаях, установленных законом.

Главная задача пенсионной системы заключается в обеспечении наиболее полного соответствия пенсионных обязательств и накопленных за весь трудовой период каждым застрахованным гражданином пенсионных прав. На экономическую стабильность и социальную эффективность пенсионной системы оказывают непосредственное воздействие как долгосрочные демографические процессы и среднесрочные макроэкономические тенденции, так и краткосрочные чисто субъективные политические решения. Для граждан основными критериями являются: коэффициент замещения, покупательная способность пенсии, прожиточный минимум, гарантии и стабильность пенсионных выплат. Безусловно, с точки зрения разных категорий граждан выгодность системы для них лично будет выглядеть по-разному. При этом различия могут иметь место по множеству факторов: уровню оплаты труда, полу, уровню образования, профессии, состоянию здоровья и т. д., т.е. те факторы, которые воздействуют на уровень накопленных пенсионных средств.

Распределительный принцип, старение населения и падение рождаемости грозит тем, что в достаточно скором будущем работающее население уже не сможет своими взносами в ПФ прокормить пенсионеров. Существенное различие в заработках, возникшее с приходом рыночных отношений, привело к тому, что рассчитываемая пенсия может кардинально не соответствовать сделанным за человека взносам. По этим и другим причинам в России с 2002 года началась пенсионная реформа, основная задача которой – переход от распределительной системы пенсионного обеспечения к накопительной. Накопительная система менее чувствительна к проблемам старения населения, так как каждый человек формирует себе пенсию сам. Его взносы идут не на оплату пенсии другому, а на индивидуальный счет страхующего фонда.

В свою очередь реформа объективно требует обновления конкретных правовых, экономических и организационных условий взаимодействия между застрахованными лицами, страхователями-работодателями со страховщиками.

Концепция реформы системы пенсионного обеспечения

Концепция реформы системы пенсионного обеспечения Российской Федерации, одобренная постановлением Правительства РФ от 7 августа 1995 г. №790 стала программным документом. Она получила широкое освещение и была ориентирована на эволюционное изменение действующей пенсионной системы и не предусматривала резких изменений «правил игры» на пенсионном поле.

В качестве основных целей пенсионной реформы концепцией были названы:

- обеспечение финансовой стабильности пенсионной системы;

- совершенствование управления пенсионной системой.

Концепция 1995 года [6]предусматривала создание следующих трех уровней пенсионного обеспечения:

- базовые (социальные) пенсии, устанавливаемые нетрудоспособным (не застрахованным) гражданам в соответствии с законодательно утверждаемыми минимальными социальными стандартами и финансируемыми за счет бюджетных средств;

- трудовые (страховые) пенсии, предоставляемые трудоспособным (застрахованным) гражданам, размер которых зависит от продолжительности трудового (страхового) стажа и величины внесенных за этот период обязательных страховых взносов;

- негосударственные пенсии, предоставляемые как дополнительные по отношению к государственным (трудовым) пенсиям и финансируемые за счет добровольных корпоративных или личных страховых накоплений.

Ряд правовых нормативных актов, предусмотренных Концепцией 1992 года, был реализован Концепцией 1995 года. Так был принят Федеральный закон «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе государственного пенсионного страхования», который заложил основы формирования новой инфраструктуры пенсионной системы.

Подготовка Концепции была начата Правительством в 1993 году. К работе был привлечен широкий круг специалистов. Международная организация труда (МОТ), Международная ассоциация социального обеспечения (МАСО), Федеральное ведомство страхования служащих ФРГ представили заключение, что «стратегия реформирования пенсионной системы выбрана правильно, отвечает мировому опыту». Критические замечания сводились «к отдельным элементам системы и к отсутствию достаточно разработанных механизмов ее формирования».

Главное преимущество данной многоуровневой системы для застрахованного лица состоит в диверсификации рисков, поскольку весь пенсионный портфель имеет разнообразные источники финансирования.

Нормативно-правовая основа пенсионной реформы

Нормативно-правовая основа пенсионной реформы была в основном сформирована в 2002-2003 годах, в ней были определены основные принципы аккумулирования средств пенсионных накоплений и управления ими, которые отражают международные принципы формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, в частности, привлечение частных компаний для управления средствами пенсионных накоплений[1]. Допустимый уровень рисков и требований к диверсификации портфеля инвестированных средств был установлен исходя из принципа разумной осторожности. Первый опыт продемонстрировал устойчивость системы контроля инвестирования пенсионных накоплений, поэтому вместе с дальнейшим развитием рынка ценных бумаг можно пойти на некоторое смягчение требований к структуре портфеля управляющих компаний, занимающихся инвестированием средств пенсионных накоплений, с тем, чтобы дать им возможность повысить эффективность вложения этих средств.

В определенной мере распределительная система была сохранена, но она дополняется добровольным пенсионным обеспечением граждан через негосударственные пенсионные фонды. Первым шагом в переходе российской пенсионной системы от распределительного типа к смешанному, то есть объединяющему в себе как распределительную, так и накопительную системы выплаты пенсий стало введение пенсионной реформой накопительного элемента в пенсионных отчислениях работодателей в России с 1 января 2002 года.

В настоящее время государственные пенсии формируются посредством отчислений определенного размера взносов в Пенсионный фонд от дохода гражданина. Всем выходящим на пенсию гражданам государство гарантирует базовую пенсию, не зависящую от трудового стажа или заработка, а две остальные части пенсии будут зависеть от доходов работника. Базовая часть создана по распределительной схеме, т.е. половина поступивших взносов делится на всех пенсионеров поровну. В 2003 году размер базовой пенсии составлял 554 рубля. Размер базовой части пенсии растет св соответствии с уровнем инфляции. В начале проведения реформы планировалось довести базовую часть до прожиточного минимума пенсионера, однако это положение не было реализовано. Однако эффективность такой системы остается по-прежнему низкой. Кроме того, у граждан с уровнем зарплаты выше среднего в виде базового налога берется средств более, чем потом в последствии планируется компенсировать посредством базовой части пенсии. У такого человека не будет заинтересованности выводить свою зарплату из тени, поскольку такая система забирает больше, чем отдает. Грубо уравнительный принцип распределения половины пенсионных взносов имеет один результат для всех, независимо от вклада человека в систему. Общий объем обязательств ПФР по выплатам базовой части пенсии определяется самим ПФР, а это половина пенсионных взносов, приблизительно … руб. Таким образом, данная часть пенсионной системы не предполагает создания полномасштабного пенсионного резерва и строится на основе принципа солидарности, предполагая покрытие текущих расходов на выплату пенсий из текущих поступлений. Исходя из этого баланс такого фонда в условиях распределительного способа финансирования выражается следующей формулой:

t х V x L = W x P, где

t – ставка пенсионных взносов;

V – среднегодовая заработная плата;

L - общее число работающих;

W – среднегодовой размер пенсии;

P – общее число пенсионеров.

Однако, сокращение трудоспособного населения в России будет происходить на фоне старения населения и увеличения демографической нагрузки на трудоспособных. Доля населения в возрасте, старше трудоспособного, увеличится с 20% в 2005 г. до 25% в 2020 г., в то время, как доля трудоспособных уменьшится с 63 до 55%. (По данным Всемирного Банка к 2025 году доля лиц преклонного возраста в России составит около 20%.) Это означает, что демографическая нагрузка на трудоспособных увеличится за 15 лет в 1,4 раза. С течением времени базовую часть придется либо устранить (снизить ее размеры), либо увеличить налогообложение последующих поколений, так как в результате роста численности пенсионеров налоговая нагрузка должна будет или увеличиться или уменьшиться – и то и другое непопулярные меры для будущих правительств.

В настоящее время всеми странами, входящими в МОТ, признается страховая природа пенсии. Суть концепции состоит в том, что наемный работник в рамках обязательного пенсионного страхования за счет части своего заработка защищает или страхует себя от риска оказаться в нищете в старости или при наступлении инвалидности в результате неизбежной утраты регулярного дохода от трудовой деятельности. Кроме того, страхуются и нетрудоспособные члены семьи работника, живущие на доходы от его трудовой деятельности, от риска оказаться без средств к существованию в случае смерти кормильца. В обязательном пенсионном страховании страховым риском выступает изменение материального положения работающих граждан, а достижение пенсионного возраста, инвалидность или потеря кормильца являются только страховыми событиями, наступление которых в определенный момент времени порождает обязанность страховщика осуществлять выплату пенсии (страховки) в соответствии с алгоритмом ее расчета. Это позволяет определить такого рода пенсию как отложенную часть заработной платы (источник финансирования), позволяющей компенсировать работнику (или его иждивенцам) утраченного им (ими) дохода при наступлении соответствующего страхового события.

Страховая часть пенсии определяется на основе специальных коэффициентов. Она гарантирует поддержание пенсионных выплат не ниже уровня прожиточного минимума. Ключевой аспект, который отличает пенсионное страхование (как добровольное, так и обязательное) от других институтов социальной защиты, состоит в том, что застрахованное лицо имеет право на страховые выплаты при условии, что оно было застраховано (оно самостоятельно или за него другим лицом уплачивались взносы) и подтвержден факт наступления страхового случая. Это предполагает, принципиальный момент – отсутствие проверки нуждаемости (т.е. проверки материального состояния данного лица).

Основной же долей будущих пенсий предполагается сделать ее накопительную часть, то есть те взносы, которые осуществляет работодатель за сотрудника или сам работник в течение его трудовой жизни.

В последнее время у Пенсионного фонда складывается тенденция исчерпания своего страхового резерва. В начале 2005 года в резерве было 97 млрд. рублей, а к 2007 году согласно проекту бюджета в ПФР останется лишь 19 млрд. рублей. Резерв уменьшается за счет того, что идет покрытие из него части дефицита, а компенсируют это покрытие неадекватно. Возможна ситуация, когда ПФР вообще окажется без резерва. Это абсолютно неправильно, во всем мире пенсионные системы имеют свои резервы - на случай резких колебаний валютных курсов, других неблагоприятных изменений. Шведы, когда начинали пенсионную реформу, в страховом резерве своей пенсионной системы имели семь ее годовых бюджетов. И за первые 2 года реформы два бюджета они дополнительно израсходовали – на разъяснительную работу в первую очередь, но пять годовых бюджетов у них осталось. А резерв ПФР – это меньше месячной выплаты.

Место НПФ в пенсионной системе России

Потенциал рынка пенсионных накоплений обусловливает его значение для развития как рынка ценных бумаг в целом, так и отрасли коллективных инвестиций, в частности. Поэтому задача организации профессионального частного управления частью средств пенсионных накоплений является одной из важнейших задач пенсионной реформы.

У. Шарп [3 с. 354] в своей работе отмечал, что пенсионные фонды дают своим вкладчикам и участникам несколько важных налоговых преимуществ:

1) Работодатели могут считать взносы в пенсионные фонды расходами, которые можно вычитать при подсчете налогов.

2) Если работодатель делает взнос в пенсионный фонд в пользу служащего, то служащий откладывает уплату подоходного налога, которым облагается этот взнос.

3) Инвестиции пенсионных фондов, которые приносят прибыль, не облагаются налогом до момента изъятия.

В Российской Федерации накопительные пенсионные системы и институты коллективных инвестиций, играющие значимую роль на мировом финансовом рынке, находятся лишь в самом начале своего развития. Негосударственное пенсионное обеспечение в пенсионной системе рассматривается как дополнительное по отношению к государственному. [2 с. 515] Осуществляется как в форме дополнительных профессиональных пенсионных систем отдельных организаций, отраслей экономики либо территорий, так и в форме личного пенсионного страхования граждан, производящих накопление средств на свое дополнительное пенсионное обеспечение в страховых компаниях или пенсионных фондах.

Добровольное пенсионное обеспечение позволяет развить самообеспечение граждан на основе стимулирования различных потребностей в пенсиях в зависимости от предпенсионных возможностей граждан (уровень заработной платы, стаж и опыт работы).

Условия добровольного пенсионного страхования определены Федеральным законом №75-ФЗ от 07.05.1998 г. «О негосударственных пенсионных фондах».

НПФ своей эффективностью, гибкостью и четкостью в работе, умением размещать пенсионные резервы, т.е. сохранять и наращивать доверенные вкладчиками деньги, доказали не только свою способность развиваться в сложных экономических условиях в период построения нормативно-законодательной базы, но и свою социальную востребованность, что послужило доказательством их права участвовать наряду с Пенсионным фондом Российской Федерации в государственном пенсионном страховании миллионов рабочих и служащих – будущих получателей трудовых пенсий по старости и профессиональных пенсий. Таким образом, в 2003 г. граждане получили возможность выбора — оставить деньги в Пенсионном фонде России для вложений в государственные ценные бумаги или передать их частным управляющим компаниям, а негосударственные пенсионные фонды помимо прав управления добровольными пенсионными программами получили права страховщиков накопительной части обязательного пенсионного страхования. В целях обеспечения экономической безопасности для плательщиков, а также для создания конкурентного финансового рынка внесены Законом №14-ФЗ (2003 г.) уточненные требования к НПФ, осуществляющим обязательное пенсионное страхование, а также к спецдепозитариям и управляющим компаниям, обеспечивающим управление этих средств, условия учета и отчетности НПФ по средствам пенсионных накоплений по обязательному пенсионному страхованию и другие особенности деятельности НПФ.

Анализ показывает, что в ведущих отраслях промышленности 30 – 40% работающих являются участниками негосударственных пенсионных фондов, однако общее число участников в среднем по России в 2002 году составляло только 5,1% трудоспособного населения России, а в 2006 году – 7,1%. Для сравнения в Чили данный показатель составлял в 2000 году 95% рабочей силы и только 5% оставались в старой пенсионной системе.

При всех своих достоинствах система накопления пенсий не лишена свойственных ей недостатков. Основная причина заключается в ограничении эффективности системы доходами участников. При отсутствии других источников существования или их недостатке, пенсионеры могут оказаться социально незащищенными. Прежде всего, в группу социально незащищенных граждан попадут инвалиды, безработные. Увольнение с работы или на длительный перерыв в связи с рождением ребенка или службой в армии влекут снижение накопительного периода, что отразится на размерах пенсии.

Второй аспект проблемы, как выяснили специалисты, состоит в том, что накопительные пенсионные системы имеют значительно более высокие затраты по сравнению с перераспределительным финансированием. Ярким примером является Чили, где частные пенсионные фонды заняли на рынке доминирующее положение по сравнению с другими финансовыми институтами. Расходы на менеджмент, содержание аппарата и на работу фондов составляют в среднем около 15% от поступлений страховых взносов. Объективно обусловленные высокие затраты фондов свидетельствуют о том, что деятельность фондов с низким уровнем затрат не может быть высокодоходной, однако и с высокими затратами имеется вероятность высокого делового риска. К этому можно дополнить, что высокие затраты накопительной системы могут быть обусловлены также незрелостью системы - разрозненностью и чрезмерно большим количеством частных институтов пенсионного обеспечения и посредников при размещении активов (компании по управлению активами пенсионных фондов).

Третий аспект состоит в том, что бремя переходного периода от распределительной к накопительной системе должно взять на себя государство, оплачивая соответствующие расходы из бюджета. Основная доля которых пойдет на содержание поколения пенсионеров, вышедших на пенсию в рамках старой системы.

В накопительных системах осуществляется плата за риск, страхование пенсионных фондов или пенсионных резервов в страховых компаниях. Созданная система накопления хотя и стимулирует экономический рост, но кризис финансового рынка может привести к банкротству накопительной пенсионной системы и болезненно отразится на пенсионерах. Примером может служить финансовый кризис в США 1929-1933 гг. Никакие меры правительства, направленные на обеспечение надежности не смогли защитить стариков, оставшихся без средств к существованию в результате банкротства пенсионных планов.

Становление и развитие дополнительных профессиональных пенсионных систем

Становление и развитие дополнительных профессиональных пенсионных систем на современном этапе является приоритетной задачей и должно стимулироваться в первую очередь. Формирование дополнительных профессиональных пенсионных систем будет осуществляться постепенно, по мере готовности отдельных организаций и их групп, отраслей хозяйства или территорий создавать у себя такие системы, а также возможности государства предоставить соответствующие льготы. После принятия решения о создании дополнительной профессиональной пенсионной системы она становится обязательной и не может быть ликвидирована по решению ее учредителей. Дополнительная профессиональная пенсионная система должна удовлетворять целому ряду требований. Прежде всего, она обязана обеспечивать выплату пенсий, а не единовременных сумм, и координироваться с государственной пенсионной системой.

По нынешнему законодательству работодатели делают вычитаемые из налогов взносы в пенсионный фонд, обеспечивая выплату пенсий своим работникам после наступления пенсионного возраста. Эти взносы работодателя представляют собой особую форму дохода его служащих. Более того, этот доход вкладывается и растет без налогообложения в течении всей жизни служащих. Правда, служащие платят налоги на пенсионные взносы, но только тогда, когда получат свои пенсионные начисления после выхода на пенсию.

Пенсионная реформа неразделима от функционирования финансового рынка

Формирование системы добровольного пенсионного обеспечения опирается, прежде всего, на развитие и повышение финансовой надежности действующей системы негосударственных пенсионных фондов, что предъявляет повышенный спрос на надежные и достаточно доходные активы, в которые могли бы быть инвестированы пенсионные накопления. С этой позиции укрепление конкурентоспособности национального финансового рынка, преимущественный вывод на него лучших российских компаний является приоритетной задачей для стратегии развития коллективных инвестиций в России, так как несовершенство инфраструктуры финансового рынка повышает трансакционные издержки. Таким образом, стратегической целью развития рынка ценных бумаг РФ является его постепенное сближение с тенденциями изменения в объемах и структуре реального производства, а также создание механизмов реального привлечения инвестиционных ресурсов промышленными предприятиями с использованием инструментария фондового рынка. Иными словами, РЦБ должен превратиться из механизма преимущественно краткосрочных финансовых спекуляций в механизм генерирования и перераспределения инвестиционных ресурсов.

Действительно, важнейшая общеэкономическая цель развития рынка ценных бумаг лежит, по существу, за пределами самого рынка. Она заключается в привлечении предприятиями-эмитентами относительно дешевых инвестиционных ресурсов, необходимых для расширенного воспроизводства и экономического роста. Теоретически темпы развития фондового рынка должны корреспондировать с темпами развития экономики в целом (в 1995-2002 гг. динамика фондового рынка лишь на 12,7% обусловливалась тенденциями изменения ВВП России). Сложно представить себе находящуюся в состоянии кризиса или продолжительной депрессии экономику с высокоразвитым фондовым рынком. Поэтому прогрессивное развитие любой экономической системы рыночного типа влечет за собой в современных условиях и совершенствование рынка ценных бумаг посредством их активного взаимодействия на РЦБ. Следует отметить, что в условиях профицита федерального бюджета снижаются возможности и объемы государственных ценных бумаг, которые можно предложить пенсионной системе в качестве актива для инвестирования средств пенсионных накоплений.

Ключевые направления деятельности государственных органов в сфере регулирования финансового рынка

Ключевые направления деятельности государственных органов в сфере регулирования финансового рынка в среднесрочной перспективе определены стратегией развития финансового рынка Российской Федерации в 2006 году [4]. Стратегия разработана исходя из целей и задач, предусмотренных проектом Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2005-2008 годы).

Целью Стратегии является превращение финансового рынка в один из главных механизмов реализации инвестиционных программ корпоративного сектора с одновременным созданием условий для эффективного инвестирования частных накоплений и средств обязательных накопительных систем.

Стратегией выделены главные направления государственной политики по вопросам развития финансового рынка в среднесрочной перспективе:

1) Создание необходимых предпосылок для формирования конкурентных институтов финансовой индустрии.

2) Снижение регулятивных барьеров для выхода российских компаний на рынок капитала и создание правовых основ формирования новых инструментов финансового рынка.

3) Укрепление законодательной базы защиты прав инвесторов. Снижение инвестиционного риска на финансовом рынке.

4) Реформа системы регулирования на финансовом рынке.

Одним из направлений создания конкурентных институтов финансовой индустрии предусмотрено развитие инфраструктуры пенсионной реформы. С этой целью в ближайшие годы предполагается предпринять ряд шагов по устранению препятствий дальнейшего ускоренного роста этого сектора финансовых услуг.

Важнейшей стратегической задачей в сфере регулирования финансового рынка должно стать применение единых требований и стандартов инвестирования для всех форм инвестиционных институтов в целях преодоления неоднородности норм, регулирующих деятельность инвестиционных институтов различных форм, что создаст предпосылки более эффективного регулирования и развития финансовых рынков.

Так, в системе обязательного пенсионного страхования

предполагается расширение перечня инструментов инвестирования. Решить эту проблему можно путем изменения порядка размещения пенсионных накоплений, отраженных на счетах лиц, не реализовавших право выбора частной управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда, которое позволит избежать таких нарушений функционирования рыночного механизма, как монополизация рынка, манипулятивные практики, инсайдерская торговля и избыточное давление на ставку процента на рынке корпоративных облигаций. Эти мероприятия также позволят привлечь долгосрочные финансовые ресурсы к развитию промышленности, активизировать инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг и стабилизировать рынок за счет выхода на него широкого круга долгосрочных инвесторов.

Пока информированность населения о возможностях частного управления средствами пенсионных накоплений ограничена. В результате запоздалой рассылки писем Пенсионным фондом Российской Федерации крайне жесткими оказались на практике сроки принятия решений о выборе управляющей компании для большинства российских граждан. Именно эти факторы, наряду с имеющимся у россиян недоверием к финансовым организациям, стал определяющим при распределении пенсионных накоплений между государственной и частными управляющими компаниями.

В области добровольного пенсионного обеспечения

планируется стимулировать развитие схем частного пенсионного обеспечения, в том числе корпоративных, решая при этом вопросы, связанные с налогообложением и финансовой устойчивостью таких схем, соблюдением прав бенефициаров при банкротстве организаций-работодателей, обеспечением сохранности накоплений при выборе физическим лицом другой пенсионной схемы и прозрачности пенсионных схем, а также с установлением единых требований в отношении инвестирования пенсионных резервов и контроля за их инвестированием.

Первая группа проблем связана с развитием самих пенсионных институтов и инвестированием пенсионных накоплений. Короткий опыт в области инвестирования пенсионных накоплений свидетельствует о необходимости повышения уровня информирования застрахованных лиц об их правах в отношении пенсионных накоплений, а также информирования граждан о возможностях использования институтов коллективного инвестирования для осуществления сбережений.

Вторым направлением развития негосударственного пенсионного обеспечения должно стать совершенствование регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов. Относительно низкий уровень развития отрасли добровольного пенсионного обеспечения в значительной степени обусловлен отсутствием требований к стандартизации пенсионных схем, а также недостаточной информационной прозрачностью негосударственных пенсионных фондов.

В этих целях планируется установить унифицированные требования к пенсионным схемам негосударственных пенсионных фондов, обеспечивающие доступность данных схем для понимания потребителями. Законодательно обеспечить раскрытие информации, как о структуре вложений негосударственных пенсионных фондов, так и о структуре обязательств, структуре владения и бенефициарах. Отсутствие такого регулирования зачастую используется сегодня для сокрытия реальных собственников акций и получения контроля над компаниями.

Укрепление законодательной базы защиты прав инвесторов и снижение инвестиционного риска на финансовом рынке предполагает реализацию следующего комплекса мероприятий:

- повышение эффективности системы требований по раскрытию информации;

- решение проблемы использования инсайдерской информации и инсайдерской торговли;

- защита прав акционеров на рынке слияний и поглощений и при реорганизации;

- совершенствование корпоративного законодательства и развитие принципов корпоративного управления;

- развитие компенсационных механизмов на финансовом рынке.

Социальная ответственность бизнеса в пенсионной сфере

С точки зрения социальной ответственности бизнеса, организации и предприятия должны прежде всего, заботиться просвещением населения в пенсионной сфере[5].

Первая и главная на сегодня задача – разъяснять собственным сотрудникам смысл, причины, цели и механизмы пенсионной реформы.

Вторая задача, плавно вытекает из первой – надо честно платить своим работникам «белую» зарплату и честно платить с нее ЕСН.

В свою очередь, с «проблемными и узкими местами» реформы надо бороться путем нормальной политической деятельности, общественной критики, разработки новых законопроектов, предложений новых технологий работы ПФР и НПФ.

Чем быстрее накопится долгосрочный инвестиционный ресурс, тем быстрее у бизнеса появится и сравнительно приятная четвертая задача: предлагать пенсионному рынку качественные инвестиционные проекты (в т.ч. долгосрочные) причем в таком оформлении, чтобы в них можно было вложить средства пенсионных накоплений.

Пятая задача заключается в том, что если бизнес признает одной из своих главных социальных задач борьбу с бедностью, то как не обратить внимание на бедность пенсионеров? Даже при самом удачном ходе реформы государственные пенсии еще много лет останутся устойчиво низкими по сравнению с зарплатами, причем соотношение пенсии с зарплатой (коэффициент замещения) будет тем ниже, чем выше была у человека зарплата. Средне- и высокооплачиваемые работники должны либо дополнительно копить себе пенсию сами, либо получать прибавку к пенсии благодаря корпоративным пенсионным программам, которые их работодатели могут осуществлять через негосударственные пенсионные фонды и страховые компании. Организовать такие программы и честно их финансировать – это и есть пятая задача.

Необходимо понимание того, что интерес предприятий к пенсионным фондам должен быть устойчивым. Благодаря таким фондам предприятия могут получить значительные налоговые льготы, решить проблему закрепления кадров, добиться необходимых финансовых средств для развития собственного производства.

Росту негосударственных пенсионных фондов в России при этом будут способствовать такие условия, когда:

• Темпы инфляции уменьшатся и долгосрочные вложения капитала на основе современных достижений НТП станут прибыльными;

• Процесс обновления постоянного капитала в России за счет национальных, а не только иностранных инвестиций станет массовым;

• Начнётся массовая выплата пенсий;

• Появятся серьезные налоговые льготы для предприятий, переводящих часть средств в пенсионные фонды;

• Совокупные активы негосударственных пенсионных фондов станут сравнимы с совокупными активами коммерческих банков.

Проблемы современного развития пенсионного обеспечения

Сложная ситуация в пенсионном обеспечении ставит ряд основных направлений: финансирование в краткосрочной перспективе, жизнеспособность в долгосрочной перспективе, воздействие на экономический рост, достаточность и другие вопросы распределения, снижение экзогенных и эндогенных рисков. По оценкам специалистов в настоящее время в пенсионной системе назревает кризис. Причиной его является ухудшение демографической ситуации вследствие увеличения количества пенсионеров, и недостаточности отчислений работающих граждан на финансирование пенсионной системы. В будущем пенсионный кризис может быть еще более масштабным за счет снижения уровня поступлений от источников финансирования[7].

Проблемы у ПФР еще более усугубились в 2005 году, когда правительство снизило ставку ЕСН. Накопительная часть пенсии от снижения налога не пострадала, но средств на выплату базовой и страховой пенсии сегодняшним пенсионерам фонду стало не хватать. В итоге второй год ПФР компенсируется нехватка средств государством. В случае падения мировых цен на нефть, бюджет ощутит дефицит средств, первыми при этом почувствуют это на себе пенсионеры. МВФ также отрицательно оценил снижение ЕСН, поскольку эта мера в совокупности с монетизацией льгот приведет к росту расходов бюджета примерно на 2% ВВП[8]. Государство пытается поэтапно повышать размер пенсий. Но дальнейшее увеличение пенсий при помощи только бюджетных вливаний увеличит инфляцию и поставит под угрозу стабильность пенсионной системы в будущем, функционирующей на нынешних неизменных приоритетах.

По данным ЦЭМИ РАН инфляция препятствует реальному росту пенсии, обуславливая падение на 23% в 1999 г. к примеру. Такая ситуация может создать еще более серьёзную проблему: накопительные пенсионные средства (к концу 2007 г. – около 500 млрд. руб. – только по системе НПФ и 247,75 млрд. рублей на начало 2006 года у ПФР), являющиеся крупными потенциальными инвестициями, могут значительно обесцениться к моменту превращения в реальные пенсии. При этом Пенсионный фонд пытаясь изменить возрастной ценз имеющих право на получение пенсии видимо не учитывает средний срок "пенсионной" жизни в России, который в среднем составляет -8,4 года (то же только в Перу и Румынии). В итоге такая реформа теряет привлекательность и доверие. Даже при нынешних ставках ЕСН дефицитность пенсионной системы могла бы резко пойти на убыль при легализации доходов. Однако недопонимание перспектив и целесообразности пенсионных вложений приводит к ослаблению связи между взносами и пенсионными выплатами, что приводит к нивелированию стимула уплаты взносов и создает стремления к раннему выходу на пенсию. Медлительность и отсутствие заметных сдвигов в реализации пенсионной реформы и становления рынка ипотечных ценных бумаг оказывает негативное влияние на фондовый рынок. В перспективе пенсионные деньги могли бы создать существенный спрос на ценные бумаги как первоклассных эмитентов, так и стимулировали бы развитие и выход на рынок новых. Пока же инвестиционная активность пенсионной системы невелика. Только система НПФ смогла обеспечить приток долгосрочных вливаний в 2006 году на рынок ценных бумаг в 23 раза больше, чем в 1999 году. Это позволило увеличить пенсию уже нынешним негосударственным пенсионерам в 8 раз. 

Существующая пенсионная система ведет к усилению дифференциации населения. За 2003-2004 годы темп роста пенсий (в реальном выражении) существенно отставал от темпов роста зарплаты, что явилось причиной дальнейшего роста расслоения населения. Такие явления на рынке труда ограничивают темпы экономического роста страны. Ничтожность социальных трансфертов (пенсии, стипендии и т.п.) явно сказываются на рынке труда, создавая избыточное давление на него тех социальных групп, которым пенсий и пособий явно не хватает для нормальной жизни (работающие пенсионеры по старости, студенты, инвалиды). Рост на 4,5 и 5,6% пенсий значительно отставал от роста потребления в 2003 и 2004 годах, в частности розничного товарооборота. Например, россияне расходовали в среднем примерно 14% своих годовых доходов на одежду и обувь, потребление этих благ пенсионерами составляло не более 3-5% (4-7% в бюджетной сфере). Если из роста пенсий (в среднем сейчас 2100 руб.) вычесть растущие расходы на ЖКХ (даже со льготами в 50%), то остаток средств в распоряжении этого слоя не рос на протяжении последних лет (отсюда рост расслоения и отсутствие сбережений). Таким образом, перед целыми социальными слоями выстроен барьер потребления. Потребительский бум в стране (рост расходов) фактически не коснулся этих слоев. Более того, происходит дальнейшая примитивизация их потребления. Этот процесс могла бы затормозить организация адресных программ социальной помощи за счет средств бюджета и дальнейшее усиление накопительной составляющей пенсионной системы.

С другой стороны, интеграция Российской Федерации в мировую систему хозяйства потребует сближения пенсионного законодательства Российской Федерации с пенсионным законодательством других стран, которые, установили высокие стандарты в этой области и имеют более рациональные пенсионные системы, позволяющие национальным товаропроизводителям оставаться конкурентоспособными.

Список использованной литературы:

1. А. Соловьев Формирование базы данных актуарного оценивания пенсионной системы. // Пенсионные фонды/ №5(17) с. 542.
   
2. Политика доходов и качество жизни населения /под ред. Н.А.Горелова – СПб.: Питер, 2003.- 734 с.
   
3. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004 –XII, 1028 с.
   
4. Распоряжение Правительства РФ от 1 июня 2006 г. № 793-р "Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы" http://www.fcsm.ru/strateg.asp?ob_no=36646
   
5. http://www.npftpprf.ru%20/Аналитические материалы негосударственного пенсионного фонда Торгово-промышленной палаты РФ.
   
6. Постановление Правительства РФ от 7 августа 1995 г. N 790 " О мерах по реализации концепции реформы системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации"
   
7. "Пенсионная реформа трещит по швам" 05.10.07 http://www.pensionreform.ru/pension/189077
   
8. Тарасова Н.А, Фаерман Е.Ю., Хачатрян С.Р., Ерзинкян Э.А. Васильева И.А., Королева Н.В., Сушко Е.Д., Козырев В.В., Тарасова М.С. Моделирование и прогнозирование комплексных структур населения и анализ сценариев социальной политики/Препринт# WP/2006/201. - М.: ЦЭМИ РАН, 2006 - 102 с.
   
9. А.В.Иванов Сценарии развития Российского рынка ценных бумаг / ж-л Проблемы прогнозирования 2004 №4 с.136
   
10. Евстигнеева Л.П. Экономический рост: либеральная альтернатива/Л.П. Евстигнеева, Р.Н. Евстигнеев; Институт международных экономических и политических исследований РАН. - М.: Наука, 2005. - 519 с.
    
11. [1] Федоров Л.В. Современные пенсионные системы. Москва, 2007. – 370 с. с.134.[2] В. Вьюницкий «На жизни одного поколения пенсионный возраст будет повышен дважды» http://fundshub.ru/?ID=20126

продолжение Определения по системе НПФ

Бихевиористское понятие системы Предлагается акцентировать внимание на поведении исследуемого объекта или процесса и на основании наблюдений постепенно формировать систему, так что удовлетворительное по точности и полноте описание поведения в результате и принимается за определение конкретной системы.

Финансовая система - совокупность отдельных звеньев экономических отношений в процессе создания и использования фондов денежных средств в форме финансовых отношений и финансовых учреждений (институтов) с помощью которых формируются, распределяются и используются централизованные и децентрализованные фонды финансовых ресурсов и денежных средств, урегулированных финансово-правовыми нормами.

Система социальных индикаторов – совокупность показателей, характеризующих состояние социальной сферы, тенденции в уровне жизни различных групп населения, включает в себя следующие основные показатели: динамику обеспеченности, численность безработных, динамику цен, уровень и темпы инфляции, товарную обеспеченность денежной единицы, реальные доходы, реальную заработную плату и др.

Распределительная пенсионная система - система финансового обеспечения государственных пенсионных обязательств, при которой расходы на выплату текущих пенсий обеспечиваются за счет обязательных текущих отчислений от заработка застрахованных. В России - это первый и второй уровень пенсий (базовая и страховая ее часть), с 2010 года - только страховая часть пенсии.

Пенсионное обеспечение - это понятие, охватывающее назначение и выплату всех существующих видов пенсий.

Пенсионное страхование и пенсионное накопление является формой пенсионного обеспечения граждан.

Социальная пенсия – форма государственной конституционной гарантии (государственного страхования), предоставляемой каждому гражданину вне зависимости от наличия и величины трудового стажа и размера уплаченных пенсионных отчислений (трудового вклада гражданина страны) в случае наступления установленного законом пенсионного возраста; [4]

Трудовая пенсия, которая начинается и выплачивается гражданам за счет средств бюджета ПФ РФ, имеющим требуемую пенсионным законодательством продолжительность трудового стажа и необходимую сумму обязательных страховых отчислений, при условии достижения ими установленного пенсионным законом страхового возраста (старости) либо наступления иных предусмотренных законодательством страховых случаев (инвалидность, потеря кормильца, досрочное начисление пенсии и т.п.);

Пенсии, начисляемые согласно Федеральному закону №167-ФЗ исходя непосредственно из размера их обязательных отчислений (в первую очередь страхового взноса и трудового стажа) независимо от принципа, по которому они учитываются, - солидарно-распределительного или накопительного;

Дополнительная пенсия, которая обеспечивается либо за счет самофинансирования гражданином собственной будущей пенсии из текущего дохода, либо за счет взносов работодателя в негосударственный пенсионный фонд на именные счета своих работников, либо по комбинированной программе.

Негосударственный пенсионный фонд - особая организационно-правовая форма [3 c. 1260]некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда.

Система негосударственных пенсионных фондов – разновидность добровольной накопительной модели пенсионной системы, обособленная часть негосударственных пенсионных фондов, которые в процессе функционирования и в процессе взаимодействия между собой и с окружающей финансовой средой обнаруживают общность. Система НПФ предоставляет пенсионное обеспечение обществу, осуществляет накопительный процесс с последующим реинвестированием накоплений в экономику.
Развитие и деятельность системы НПФ определяется некоторыми экономическими показателями развития системы, которые агрегируются по всем фондам отчетностью и определены Законом об отчетности НПФ. Таких показателей несколько:
Основным и наиболее ёмким показателем развития системы является показатель, характеризующий устойчивость системы, это показатель определяющий стоимость собственного имущества фонда. В его состав входят стоимость имущества для обеспечения уставной деятельности, пенсионный резерв и пенсионные накопления.

Собственное имущество негосударственного пенсионного фонда (системы НПФ России) подразделяется на пенсионные резервы и пенсионные накопления, имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, а также обязательства фонда и нераспределенная прибыль.

Имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, образуется за счет:

- совокупного вклада учредителей (вклада учредителя);

- целевых взносов вкладчиков, части дохода фонда от размещения пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений, но не более 15%;

- части сумм пенсионных взносов, если право фонда на направление части соответствующих взносов на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и покрытие административных расходов предусмотрено правилами фонда и соответствующим договором. При этом предельный размер части суммы пенсионного взноса не может превышать 3 процента суммы взноса;

- дохода фонда от использования, в том числе размещения имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда;

- благотворительных взносов и других законных поступлений. Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками фонд формирует пенсионные резервы. Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами фонд формирует пенсионные накопления.

Пенсионные резервы - совокупность средств, находящихся в собственности негосударственных пенсионных фондов и предназначенных для исполнения фондом обязательств перед участниками в соответствии с пенсионными договорами. Пенсионные резервы включают в себя резервы покрытия пенсионных обязательств и страховой резерв (Для обеспечения устойчивости исполнения обязательств перед участниками.Размещение страхового резерва осуществляется в порядке, предусмотренном для размещения пенсионных резервов.)и формируются за счет:

- пенсионных взносов;

- дохода фонда от размещения пенсионных резервов;

- целевых поступлений.

Пенсионные накопления формируются за счет средств накопительной части трудовой пенсии, переданных из ПФР в НПФ при заключении застрахованным лицом договора об обязательном пенсионном страховании. 
Формируются за счет:

- досрочно выплаченных из Пенсионного фонда Российской Федерации в фонд по заявлению застрахованного лица средств, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, включая страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный фонд Российской Федерации для последующей передачи в фонд и еще не переданные управляющей компании;

- средств, переданных фондом в доверительное управление управляющей компании в соответствии с настоящим Федеральным законом, включая чистый финансовый результат от реализации активов, изменение рыночной стоимости инвестиционного портфеля за счет переоценки на отчетную дату;

- средств, поступивших в фонд от управляющих компаний для выплаты застрахованным лицам или их правопреемникам и еще не направленных на выплату накопительной части трудовой пенсии;

- средств, переданных в фонд предыдущим страховщиком (фондом) в связи с заключением застрахованным лицом с фондом договора об обязательном пенсионном страховании в установленном настоящим Федеральным законом порядке;

- средств, поступивших в фонд от управляющих компаний для передачи в Пенсионный фонд Российской Федерации или другой фонд в соответствии с настоящим Федеральным законом и еще не переданных в Пенсионный фонд Российской Федерации или другие фонды.

Доходную часть системы НПФ, прежде всего, характеризует наиболее ёмкий экономический показатель, как инвестиционный доход от размещения пенсионных резервов. Этот показатель отражает не только эффективность деятельности системы НПФ, но также и развитие финансового сектора экономики.

Пенсионный взнос - денежные средства, направляемые вкладчиком в НПФ в пользу участника на основании пенсионного договора. Входит частично в пенсионные резервы, в имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда. Этот показатель прежде всего показывает способность системы быть привлекательной на потребительском рынке, а также показывает заинтересованность общества в обеспечении своей пенсией.

Целевой взнос - денежные средства, направляемые вкладчиком в НПФ для покрытия его расходов по осуществлению уставной деятельности.
Целевые и благотворительные взносы являются второстепенными показателями, неопределяющими рыночные способности системы.


Расходная часть системы НПФ прежде всего определяется следующими показателями: Пенсионные выплаты системой, выкупные суммы и выплаты наследникам, расходы на обеспечение деятельности фонда и др.


Пенсионные выплаты системой зависят от накопленных средств системой к моменту выхода на пенсию участников фонда и, по сути, характеризуют основную часть готового продукта системы. В этом показателе отражается конечная деятельность системы, ради которой и создается подобная деятельность.


Расходы на обеспечение деятельности фонда показывают издержки системы, возникающие в процессе обеспечения деятельности.

Страховой резерв НПФ - показатель, характеризующий пассивы системы НПФ.
Создание страхового резерва позволяет при неблагоприятном развитии событий выполнить обязательства фонда по выплатам. При этом, размер страхового резерва должен быть увязан с величиной и характером рисков.

Основными источниками пополнения страхового резерва являются: часть дохода от размещения пенсионных резервов, инвестиционный доход от размещения собственного имущества НПФ (ИОУД) или добровольные целевые взносы вкладчиков/учредителей.

Коэффициент фондируемости - обязательств фонда отражает уровень покрытия пенсионных обязательств фонда пенсионными накоплениями. Рассчитывается для определения риска фонда в случае несоблюдения вкладчиком схемы взносов.
КФ=Пенсионные накопления/Обязательства по пенсионным выплатам.

Список литературы:

1. Евстигнеева Л.П. Экономический рост: либеральная альтернатива/ Л.П.Евстигнеева, Р.Н. Евстигнеев; Ин-т междунар. экон. и полит. исследований РАН. - М.: Наука, 2005. - 519 с.
2. Экономико-математический энциклопедический словарь / Гл. ред. В.И. Данилов-Данильян. - М.: "ИНФРА-М", 2003 - 688 с.
3. Большой экономический словарь/ Под ред. А.Н. Азрилияна. - 6-е изд., доп. - М.: Институт новой экономики, 2004. - 1376 с.
4. Соловьев А.К. Экономика пенсионного страхования: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 335 с.
5. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" (с изменениями от 12 февраля 2001 г., 21 марта 2002 г., 10 января 2003 г., 2 декабря 2004 г., 9 мая 2005 г., 16 октября 2006 г.) 6. В.Бончик "Обеспечение финансовой устойчивости НПФ" "Пенсионные фонды и инвестиции" 2006 №3
6. Самраилова Е.К. Реформирование пенсионной системы: что нужно знать менеджеру в работе с персоналом. М., Уч. пос. АТиСО, 2007 г. 122 с.

продолжение Человеческий капитал, богатство, пенсия

В своём послании Американской экономической ассоциации «Экономика семьи и макроповедение» её председатель Г.Беккер рассматривает значение семьи в различных макроэкономических контекстах, подчеркивает важную роль инвестиций в человеческий капитал (образование, квалификация, здоровье, культурный уровень). Чем больше человек вкладывает в свой человеческий капитал, тем больше он имеет в последствии доходов. Дети неспособны обеспечить себя в течение многих лет, пока идёт их физическое и интеллектуальное созревание. Родители, исходя из количества имеющихся ресурсов, включающих унаследованный капитал и трудовые заработки, выбирают количество детей и объем человеческого или физического капитала, передаваемого по наследству каждому ребенку. Это позволяет многое объяснить в поведении показателей рождаемости и прийти к целому ряду важных выводов относительно траекторий роста и равновесий, в которых окажется экономика. Именно выбор количества детей и уровня вложений в человеческий капитал определяет, достигнет экономика «хорошего» равновесия или «плохого». При анализе субъективных норм предпочтения времени (дисконтирования будущего) индивиды склонны недооценивать будущее. Ограниченный горизонт планирования нередко рассматривается как свидетельство недостаточной рациональности экономических агентов. При этом следует учитывать, что если индивиды недооценивают будущее, то только потому, что им трудно его себе представить (т.е. трудно представить, какими будут их будущие уровни полезности при различных вариантах развития событий). Далее, сама способность к предвидению не является раз и навсегда данной: люди тратят немало времени, усилий и средств, чтобы ее развивать и совершенствовать. Эти затраты формируют особый вид капитала, который Беккер назвал "имагинативным" (imaginative). Инвестируя в "имагинативный" капитал, человек фактически выбирает свою норму предпочтения времени. Чем слабее развита его способность к предвидению будущего, тем сильнее оно дисконтируется, и наоборот. Потребление спиртных напитков отрицательно отражается на имагинативном капитале, поэтому при искаженной структуре потребления в пользу алкоголя, норма предпочтения времени выше. Напротив, религия приучает к дальновидности, поэтому общество, задумывающееся об идеологии собственного и общественного развития обычно придаёт будущему большее значение. Процесс накопления личностного капитала контролируется самим человеком. Рациональные агенты принимают потребительские решения сегодня с оглядкой на то, как они отразятся на запасе их личностного капитала завтра. В результате получается, что формируя текущую потребительскую программу, они по сути выбирают свои будущие предпочтения.

Изучая экономический подход к человеческому поведению Гэри Беккер выделяет отличительные черты взаимоотношений между поколениями.
На протяжении всей истории дети были главной опорой своим родителям в старости. Старики часто жили вместе с детьми, которые заботились о них в случае болезни, обеспечивали питание и оказывали им поддержку в иных формах. Однако поддержка в разных классах общества может проявляться по-разному.
В состоятельных семьях, родители, имеющие возможность оставить наследство, меньше полагаются на детей, поскольку оказываются защищены от многих рисков пожилого возраста. Возможность опереться на наследство детей, посредством уменьшения его в размерах, в случае долгой жизни и других рисков старшего возраста, защищает наподобие аннуитета. Фактически дети оказывают помощь своим престарелым родителям, хотя в этом случае она не является совершенно добровольной.
Семьи, которые не оставляют наследства, недоинвестируют в человеческий капитал своих детей. Они могут сделать поколение детей богаче, если направят свою политическую силу на повышение уровня образования или субсидирование других форм вложений в детей. В таком случае нынешнее поколение может, если захочет, выпускать долговые обязательства, которые дролжны будут погашать будущие поколения, что позволит им "отнять" у детей это приращение их богатства. Это связано с тем, что дети из бедных семей и семей со средним уровнем доходов готовы оказывать помощь родителям, которые согласны обеспечить эффективный объем инвестиций в их человеческий капитал. В некоторых обществах между родителями и детьми заключаются контракты и другие формальные соглашения, однако в большинстве обществ существуют социальные нормы, которые заставляют детей поддерживать престарелых родителей. И хотя мало известно о том, как эти нормы формируются, в современных обществах с анонимностью городской жизни и мобильным населением они скорее всего, намного слабее.
В средствах массовой информации активно обсуждается борьба между поколениями при дележе и без того ограниченных бюджетных средств. Некоторые экономисты выступают в поддержку закона о сбалансированном бюджете, чтобы оградить детей и следующие за ними поколения от чрезмерного налогообложения со стороны нынешних взрослых поколений. В интересном и широко цитируемом президентском послании Американской демографической ассоциации Сэмюэль Престон высказал предположение, что растущая государственная поддержка престарелых частично осуществляется за счет государственных расходов на детей.

Предлагается интерпретация, согласно которой расходы на пожилых являются частью общественного договора между поколениями. Налоги со взрослых позволяют финансировать инвестиции в детей. Взамен, взрослые получают от государства пенсии и медицинскую помощь в старости. Подразумевалось, что первое поколение родителей, которое платит налоги для финансирования инвестиций в детей, должно будет первым начать получать поддержку от государства в пожилом возрасте. Такой договор пытается предоставить бедным и среднеобеспеченным семьям то, чего богатые семьи достигают без помощи государства, а именно - эффективные объемы вложений в детей и в поддержку их родителей в старости.

Хотя эгоистичные родители поытаются отобрать у детей как можно больше, альтруистичные родители способны разделить увеличевшееся богатство с детьми. Это означает, что будущие поколения также могут выиграть от наличия политической силы у нынешних поколений. Поэтому, даже если сила альтруизма у многих родителей недостаточна для того, чтобы оставлять наследство и осуществлять эффективные инвестиции в человеческий капитал, ее вполне может хватить на то, чтобы будущие поколения также выигрывали в ситуации, когда нынешнее поколение использовало бы свою политическую силу для выпуска облигаций и других долговых обязательств, которые пришлось бы затем погашать будущим поколениям в меньших размерах, с учетом современных накоплений, инвестированных на мировом и национальных фондовых рынках с целью получения дополнительной доходности.

Любое государство, при распределительной системе формирования пенсий, отнимая деньги у современного поколения и передающее их более старшему поколению, не сумело бы ничего добиться. Философия пенсионера в этом случае такова: "Я свое отработал. Дети о себе заботятся сами. Если у них возникнут финансовые затруднения. Это их проблемы. Тратить подчистую. Время веселиться! "

Интересный анализ динамики реальных государственных расходов в США в расчете на душу населения в возрасте до 22 и старше 65 лет проведён американскими экономистами. Государственные расходы на престарелых в США оставались незначительными вплоть до 1930-х гг. по сравнению с расходами на поколение до 22 лет. Уменьшилось соотношение расходов на душу населения в возрасте до 22 лет к расходам в возрасте 65 лет и старше с 2,33 в 1930 году до 0,3 в 1983 году. После 1930 года расходы на пенсионеров стали расти. В течение длительного времени после того, как государственные расходы на образование молодежи и на престарелых рассматривались как две части единого общественного договора можно наблюдать значительную разницу темпов роста. Так, рост расходов на поколение до 22 лет увеличился в 8,6 раз (1983 год по сравнению с 1940-м годом), расходы на пожилое население выросли в 65,9 раз.

Анализ взаимоотношений между поколениями, учитывает как инвестиции в человеческий капитал, так и поддержку в старости, позволяет объяснить поведение государственных расходов на социальное обеспечение, проблему неравенства, «передачи богатства или бедности из поколения в поколение», т.е. зависимость заработков детей от благосостояния семьи.

По мнению Ивон Сина, ведущего специалиста всемирного банка по вопросам социальной защиты, различия в подходах к финансированию пенсионной системы можно проследить, сравнив страны Восточной Европы со странами Восточной Азии. Восточноазиатские страны придерживаются более осторожного подхода, стараясь не возлагать финансовое бремя на будущие поколения и не принимать чрезмерно амбициозные обязательства сегодня, в то время как в Восточной Европе больше внимания уделяется финансированию пенсионного обеспечения нынешних пенсионеров.

“Восточноевропейские страны с готовностью начали переход от финансируемой государством распределительной системы к рыночной системе, поскольку люди, по–видимому, больше доверяли частному сектору. В Западной Европе люди, наоборот, больше доверяли правительствам”, – объясняет Михал Рутковски, специалист Всемирного банка по вопросам пенсионного обеспечения, имеющий богатый опыт работы в странах Восточной Европы и Центральной Азии, Ближнего Востока и Северной Африки.

В ходе неофициального опроса, проведенного недавно в Чили, 47 процентов респондентов в сельской местности ответили, что в старости они планируют жить с сыном или дочерью, и лишь 19 процентов городских жителей планировали то же самое. Аналогично 67 процентов сельских респондентов были уверены в том, что их дети так или иначе позаботятся о них, в то время как в городах так считали 34 процента респондентов. Результаты опроса показали также, что работники, надеявшиеся на своих детей, менее охотно отчисляли средства в рамках официальной пенсионной системы, чем работники, полагавшиеся только на себя. В других странах проводятся аналогичные опросы, известные под названием PRIESO (Encuestas de Previsión de Riesgos Sociales - PRIESO), с тем чтобы узнать о том, как население относится к риску, сбережениям и социальному страхованию.

В одной стране городское и сельское население по разному относятся к окружающему их миру и имеют в соответствии с этим различные планы. В целом бедные (аграрные) страны характеризуются более тесной связью между поколениями и между членами семьей, люди полагаются на помощь своих детей. Однако по мере развития страны (выравнивания ее на региональном уровне), когда она становится страной со средними доходами, эти связи разрушаются и престарелые начинают искать другие варианты пенсионного обеспечения.

Охват пенсионной системы расширяется по мере повышения уровня доходов. Пока страна продолжает расти, охват системы, финансируемой за счет взносов, со временем увеличивается. В большинстве бедных стран многие люди работают в неофициальных секторах, которые вообще не учитываются в этих пенсионных системах. Однако по мере роста страны, многие люди получают работу в официальном секторе, в рамках которого могут устанавливаться пенсионные планы.

Таким образом требуется уделять повышенное внимание увязыванию экономической и
социальной динамики. Пенсионная система в этом случае будет строиться по принципу личной ответственности человека за свою судьбу, сокращая при этом масштабы общественной ответственности за уровень жизни и доходов человека и одновременно увеличивая его собственную роль в формировании накоплений, обеспечивающих достойный уровень жизни в старости. Такая система делает человека свободным, поскольку ощущать себя по-настоящему свободным, в конечном счете, может только человек, чувствующий уверенность в завтрашнем дне.

Задача государства при этом, обеспечить создание необходимых условий, к которым следует отнести:
- установление налогового режима, стимулирующего более активное участие фондов, граждан и работодателей в формировании пенсионных накоплений;
- обеспечение строгого контроля за соблюдением всеми субъектами и участниками процесса накопительного пенсионного обеспечения норм и правил, гарантирующих сохранность пенсионных накоплений;
- обеспечение льготного доступа к инвестированию пенсионных накоплений граждан в эффективные инвестиционные проекты, обеспеченные гарантиями государства.



1. Белоусов А.Р. Эволюция системы воспроизводства российской экономики: от кризиса к развитию. - М.: МАКС Пресс, 2006. - 396 с.
2. Беккер Г.С. Человеческое поведение: экономический подход. Избранные труды по экономической теории: Пер с англ./Сост., науч. ред., послесл. Р.И. Капелюшников; предисл. М.И.Левин. - М.: ГУ ВШЭ, 2003. - 672 с.
3. О.М. Колобаев "Противоречия пенсионной реформы" http://www.npfglobex.ru/26336
4. "Проводя пенсионную реформу" http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/NEWS/0,,contentMDK:20582117~pagePK:64257043~piPK:437376~theSitePK:4607,00.html
5. Котликофф Л. Пенсионная система перед бурей: То, что нужно знать каждому о финансовом будущем своей страны / Котликофф Лоренс, Бернс Cкотт. пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005 г. - 348 с.

продолжение Демографические процессы способны подавить экономический рост.

Главный фактор замедления роста населения в мире - снижение рождаемости в развивающихся странах. Главным следствием снижения рождаемости и некоторого роста продолжительности жизни будет изменение возрастной структуры населения в сторону его дальнейшего постарения.
По данным Всемирного банка, в 1990 г. в мире в возрасте старше 60 лет находилось 9% всего населения планеты, которое может значительно возрасти уже к 2030 г. Доля лиц пожилого возраста в составе населения будет увеличиваться (к 2020 г. + 2 проц. пункта). В то же время к 2020 г. доля детей в общей численности населения мира снизится (2005 г. – 28%, 2020 г. – 25%) на фоне роста доли населения в трудоспособном возрасте. В результате несколько уменьшится нагрузка иждивенцев (детей и пожилых) на трудоспособное население с 55,1 до 52,8%. При этом в Европе и других развитых регионах иждивенческая нагрузка будет расти, в менее развитых – снижаться.
В целом по миру анализ демографических процессов показывает:
• Число людей старше 60 лет вырастет с 670 млн. в 2005 г. до 1 млрд. в 2020 г. и достигнет к 2050 г. 2 млрд. человек;
• Доля людей старше 60 лет за полстолетия увеличится с 10 до 22%;
• Средний возраст жителя планеты, составлявший в начале XXI в. Примерно 26 лет, увеличится к 2050 г. до 37 лет.
За последние 50 лет значительно выросла средняя продолжительность жизни населения. Показатель ожидаемой продолжительности жизни в целом в мире увеличился с 46 лет в первой половине 1950-х годов до 67 лет в 2004 г. В развитых странах он составляет 76 лет, в менее развитых – 65 лет. Лидером по продолжительности жизни является Япония, где с 1995 по 2000 год показатель составил 80 лет, за ней исландия - 79,3 года, далее Канада - 78,9, Франция - 78,8 и Гонконг - 78,8 поделили четвертое место (по данным мирового статистического спрвочника журнала Economist).
Процесс старения населения будет быстро нарастать во всех крупных странах Европы, в США и в Японии. Увеличение доли пожилого населения обострит проблему пенсионного обеспечения, приведет к снижению динамики потребительских стандартов и сбережений. По расчетам американских ученых, через 20 лет личные сбережения граждан из-за старения населения в США, Германии, Японии, Великобритании, Италии сократятся на две трети.
Большинство существующих в мире государственных пенсионных систем находятся в предкризисном состоянии, не соответствуют экономическим, социальным и правовым реалиям. Соотношение между населением пенсионного и трудоспособного возрастов в последние годы неблагоприятно для пенсионной системы: коэффициент демографической поддержки пожилых (по методике ООН – число лиц в возрасте 15-64 лет на одного человека в возрасте 65 лет и старше), характеризующий нагрузку пожилых на население в трудоспособном возрасте, в течение всего десятилетия находился на недопустимо низком уровне: не превышал 6 и имел тенденцию к снижению вплоть до 1998 г.

В США в 2000 году было 35,5 млн человек в возрасте 65 лет и старше, в 2030 г. таких будет 69,4 млн. По прогнозам американских ученых в период до 2030 года американской пенсионной системе предстоит большое потрясение – выход на пенсию представителей поколения беби-бум (по прогнозам 2008 год). К концу этого срока на одного пенсионера будет приходиться всего лишь около двух работающих. Раньше на содержание одного пенсионера «сбрасывались» 16 работников, а будут только двое. Для системы социального страхования это станет крушением всех надежд.
Журнал Science опубликовал данные, подсчитанные исходя из исторического темпа роста продолжительности жизни, по ожидаемой продолжительности жизни американских женщин, которая в 2070 году может составить от 92,5 до 101, 5 года. Это существенно выше, чем 85 лет, предполагаемые средним прогнозом системы социального страхования. Сегодня в США коэффициент рождаемости близок к уровню воспроизводства населения (если коэффициент рождаемости равен 2,1, то через несколько десятилетий численность населения стабилизируется)и в 1999 году составил чуть более двух рождений на одну женщину за всё время её жизни. На текущий момент США имеет благоприятную демографическу ситуацию, что характеризуется высокой ожидаемой продолжительностью жизни (73,4), низкий коэффициент рождаемости (2,1). Для сопоставления Япония, Китай и большинство стран Европы имея высокую ожидаемую продолжительность жизни (76,9) имеет слишком низкий коэффициент рождаемости (1,5). Именно данные показатели и характеризуют дороговизну пенсионной системы. Дешёвый с точки зрения расходов вариант исходит из предположения о сравнительно более высокой смертности в будущем и дорогой исходя из более благоприятных показателей.

В последующие несколько лет в России отмечалось незначительное повышение коэффициента демографической поддержки пожилых, однако, по оценкам, начиная с 2003 г. снижение данного показателя возобновится, и в течение последующих лет прогнозного периода ожидается волнообразное его колебание. Сокращение трудоспособного населения в России будет происходить на фоне старения населения и увеличения демографической нагрузки на трудоспособных. Доля населения в возрасте, старше трудоспособного, увеличится с 20% в 2005 г. до 25% в 2020 г., в то время, как доля трудоспособных уменьшится с 63 до 55%. (По данным Всемирного Банка к 2025 году доля лиц преклонного возраста в России составит около 20%.) Это означает, что демографическая нагрузка на трудоспособных увеличится за 15 лет в 1,4 раза. В 15-летней перспективе демографические тенденции станут определяющими для территории, границ и целостности России. При реализации пессимистичного прогноза, предполагающего сокращение населения страны к 2020 г. до 130 млн. чел., а к середине века – до 80-90 млн. чел., высока вероятность сжатия населенного пространства России до юго-западного сектора европейской части страны, стагнация, а затем упадок восточных регионов (включая Урал), вплоть до потери отдельных территорий, частичное свертывание производства, урезание пенсионного обеспечения и других социальных программ, после 2010 г. резко обостряется проблема устойчивости пенсионного обеспечения и других социальных программ в связи с ростом демографической нагрузки со стороны пожилого населения.
В последние годы в России проявилась важная тенденция – увеличение числа детей, рожденных женщиной в течение детородного периода (коэффициент суммарной рождаемости). Ожидается, что этот показатель увеличится с 1,32 (2003 г.) до 1,6 в 2020 г. Однако для простого замещения поколений требуется повышение интенсивности деторождений до 2,1-2,3 ребенка (уровень 1988 г.).
Согласно умеренно-оптимистичному прогнозу, не учитывающему возможный «всплеск» смертности от СПИДа и других заболеваний, смертность в России в ближайшие 15 лет останется примерно на одном и том же уровне (16,5-16,7 умерших на 1000 чел.), превышающем значения для развитых стран в полтора-два раза.
По прогнозам Минэкономразвития переломить ситуацию удастся с 2014-2016 года, к 2020 - достичь количества населения в 141 миллион человек, а к 2030 - 142-144 миллиона человек. При этом предполагается переломить тенденцию не только по старению населения, но и по повышению рождаемости, и по продлению средней продолжительности жизни. Предполагается также, что средняя продолжительность жизни увеличится до 75 лет (Сегодня этот показатель составляет примерно 66-67 лет). Доля россиян по данным Всемирного банка старше 65 лет в результате снижения рождаемости и увеличения средней продолжительности жизни к 2025 году способна достичь 18 процентов. Таким образом, отмечается тенденция стремительного старения Российского населения: к 2025 году каждый пятый россиянин будет старше 65 лет. Численность населения в возрасте старше трудоспособного в период после 2007 г. по демографическому прогнозу будет ежегодно увеличиваться в среднем на 300 тыс. человек.


В странах Европейского Союза (ЕС) поддержку каждого пенсионера в среднем обеспечивают четыре человека работоспособного возраста, к 2040 г. их может остаться только двое, а в некоторых странах, например в Германии, соотношение работающих и пенсионеров будет почти один к одному. По оценкам ООН возрастного состава населения мира в 2005 году коэффициент демографической поддержки пожилых в 2005 году составил 9 человек, к 2020 году прогнозируется его снижение до 7 человек. Причем его снижение обусловлено ростом числа пожилых людей на 50% при росте количества трудоспособных на 19%. Интересы пенсионеров в каждой стране различны, но в них есть много общего, например пенсии, медицинская помощь, долгосрочный уход и рабочие места (для тех, кто ещё работает или хотел бы работать). В качестве наглядного выражения принципа личной ответственности служит такой показатель, как коэффициент замещения пенсией заработной платы застрахованных. Его средние размеры в индустриально развитых странах составляют величину в диапазоне 55-70%. В России, по оценке специалистов, в последнее время и в будущем коэффициент замещения склонен к понижательной тенденции. Более того, низкая ожидаемая продолжительность жизни (58) и низкий коэффициент рождаемости (1,4) характеризуют Россию и большинство бывших республик СССР как страны с более чем мрачным будущим, так называемый постмодернистский мальтузианский ад. В результате население России способно сократиться до 58 млн. чел. (оценка американских ученых).

Таким образом, число работающих граждан по отношению к числу пенсионеров неуклонно сокращается и это общемировая тенденция, поэтому в перспективе дефицит распределительной системы все равно будет воспроизводиться. Это — основной довод в пользу перехода к накопительной системе. Поэтому надо говорить не столько о том, что ущемляются интересы отдельных людей, сколько о снижении долгосрочной финансовой устойчивости системы пенсионного обеспечения в целом.

Сокращение нагрузки за счет снижения рождаемости, как правило, опережает возрастание нагрузки за счет увеличения доли пожилых и старых. Этот феномен получил название «демографическое окно». Оно открывается на небольшой период (10-20 лет) и даёт шанс странам, где наблюдается такой процесс, на своеобразной «демографический бонус» - возможность ускорения экономического роста за счет снижения демографической нагрузки. Такое «окно» в прошлом открывалось в ряде стран Восточной Азии («Азиатские тигры») и Латинской Америки (Бразилия, Мексика).
По прогнозам ООН, учитывающим границы трудоспособного возраста 15 и 65 лет, для России «демографическое окно» уже открыто. В соответствии с этим прогнозом Россия в 2005-2015 гг. будет находится в достаточно благоприятной, с этих позиций, ситуации из-за относительно низкой рождаемости и, соответственно, невысокой иждивенческой нагрузки.
Однако, если учитывать российские реалии – границы трудоспособного возраста для мужчин 16-60 лет, для женщин, 16-55 лет, «демографическое окно» начнет закрываться гораздо раньше, а сама нагрузка будет значительно более высокой. Например, в 2015 г., по прогнозу ООН, нагрузка составит 42 на 100, а по прогнозу (и методике) российских статистиков – 69 на 100. В 2020 г. – соответственно 47 и 78. Расхождение огромное. В этих условиях только изменение границ пенсионного возраста в сторону повышения может уменьшить размеры иждивенческой нагрузки, оптимизировать нагрузку на бюджет и Пенсионный фонд.
Чем позже начинается снижение рождаемости, тем позже открывается «демографическое окно». В беднейших странах Африки «окно» откроется не раньше 2030 г.
Вслед за «демографическим окном» наступает фаза ускоренного старения населения и соответствующего роста иждивенческой нагрузки, роста расходов на пенсии и содержание пожилых нетрудоспособных. Поэтому для любой страны крайне важно максимально эффективно использовать «демографическое окно» - упущенные возможности обернутся замедлением экономического роста и торможением роста благосостояния и продолжительности жизни.

По ожиданиям, в России пик демографического кризиса придётся на 2010-2020 годы. Именно к этому времени, по различным прогнозам, численность экономически активного населения в стране сократится с нынешних 90 млн до 76 млн человек. Процесс уже необратим: нацпроекты, материнский капитал и прочие попытки правительства стимулировать рождаемость дадут эффект не раньше чем через 20 лет.
Пережить кризис, который случится в 2010-2020 годах, будет непросто. Президент Центра стратегических разработок Михаил Дмитриев считает, что сокращение населения не позволит реализовать мэртовский долгосрочный сценарий инновационного развития российской экономики.
Не намного оптимистичнее настроен руководитель Института экономики переходного периода Егор Гайдар. Выступая на Петербургском экономическом форуме, он назвал демографическую ситуацию, которая складывается в стране, главным финансовым риском на ближайшие десятилетия. И выход из кризиса он видит только один - накопить в Фонде будущих поколений не менее 70% ВВП с тем, чтобы накопленные нефтедоллары помогли России безболезненно пережить старение населения. Сейчас в Стабфонде, который будет с 2008 года разделен на две части, накоплено около 10% ВВП, и часть этих денег уже будет потрачена на развитие экономики.
Известный специалист в области демографии, руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер, напротив, считает, что попытка правительства диверсифицировать экономику и создать несколько конкурентоспособных инновационных отраслей - единственно возможный способ застраховаться от демографического кризиса. "Нужно сосредоточить рынок труда на трех-четырех инновационных отраслях, будь то нанотехнологии, авиация или что-либо еще. По мнению Гонтмахера, только пойдя по такому пути (на Западе, по его словам, это уже делается), можно застраховать экономику от спада на ближайшие десятилетия.
Тем не менее, если диверсификации экономики не получится, а Стабфонд будет потрачен, то будущим пенсионерам не позавидуешь. Тенденция старения населения - вызов всей цивилизации, но только в России это приведет к сокращению коэффициента пенсионных выплат до 17% от средней зарплаты уже к 2010 году. По оценкам МВФ
ежегодные трансферты правительства в Пенсионный фонд должны будут
постепенно увеличиться до 3 процентов ВВП, для того чтобы стабилизировать
коэффициент замещения на текущем уровне. "И если не принять радикальных мер уже сейчас, положение пенсионеров резко ухудшится, а добавки государства к пенсии, съест инфляция." - утверждает Е. Гонтмахер (Институт мировой экономики и международных отношений РАН).

Используемая литература:
1. Российское экономическое чудо: сделаем сами. Прогноз развития экономики России до 2020 года. - М.:Делоая литература, 2007 - 352 с.
2. А.Р.Белоусов Сценарии экономического развития России на пятнадцатилетнюю перспективу/ ж-л Проблемы прогнозирования №1(94), 2006 г.
3. По мнению Михаила Дмитриева, сокращение населения не позволит реализовать долгосрочный сценарий инновационного развития российской экономики/
Газета, 21.06.2007, с. 7
4. Российская Федерация – консультации в соответствии со статьей IV Устава МВФ Предварительные выводы миссии МВФ 28 мая 2007 г. http://www.imf.org/External/NP/ms/2007/rus/052807r.pdf